bs模型造句

• 估计权证定价最常见的方法有BS模型、二叉树模型和蒙特克罗模拟法。
• 由于BS模型得到的是精确的解析式,因此利用BS定价模型一般比较准确。
• 当二叉树模型相继两步之间的时间长度趋于零的时候，该模型将会收敛到BS模型。
• 隐含波动率是把权证的价格代入BS模型中反算出来的，它反映了投资者对未来标的证券波动率的预期。
• 所以，权证的价格还不能由BS模型完全决定，尚取决于供求关系，但BS模型计算的理论价值绝对具有参考意义。
• 但是，BS模型一般只能对较常规的欧式备兑权证(结果只有两种盈亏状态)来定价，对美式、路径依赖性等权证的定价却无能为力。
• 上述三种方法均用到了风险中性定价或无套利定价原理,都能对常规的权证定价，其中BS模型用的是解析方法，估值要精确一些，而另外两种方法适用范围更广一些。
• 的原则推导得来，其含义就是说如果某个权证的价格偏离了BS模型所计算的值，就有无风险套利的机会出现，而无风险套利的过程将使得权证的价格回归至BS模型所计算的理论值。
• BS模型首先假定标的资产的价格服从几何布朗运动，再用这个标的资产和权证构造一个无风险组合，其收益为无风险利率,据此得到一个微分方程，这个微分方程的解就是权证的定价公式。
• BS模型是由无风险套利的原则推导得来，其含义就是说如果某个权证的价格偏离了BS模型所计算的值，就有无风险套利的机会出现，而无风险套利的过程将使得权证的价格回归至BS模型所计算的理论值。
• 但是，现实市场中的一些不完美因素将使得权证的价格偏离BS模型计算的理论值，不完美因素主要包括交易不能连续、存在避险成本和交易费用等，这也是国外权证价格通常比以真实波动率计算的BS值较高的原因。
• 在期权的发展过程中，人们开发了很多模型对期权价值进行计算，其中以BS模型最有代表性，但由于模型只给出了理论上的价格参考，实际过程中由于价格波动性的估算差别及投资者的出价也会与理论价格有出入。